undbet体育百舸争流千帆竞,2016私募基金年度盘点!__贝佐斯前妻捐赠

作者: pinmake 分类: uedbet体育 发布时间: 2019-05-29 13:39

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光阴荏苒,转眼间2016年已过去10多天了,随着基金业协会公布12月的月报以及私募们一个个披露16年年底的净值,16年私募方方面面的数据都揭开了本人的面纱,,在经历了股灾3.0、汇率颠簸、商品反弹、脱欧、大选等一系列事件后,私募市场表示如何?下面让我们先来回忆一下2016的私募变迁。

2016年私募行业大数据:基金数目、规模接近翻倍,“壳私募”遭多量登记

1. 私募办理人数量同比下降30%,超越12000家私募被登记

2016年全年共有3656家私募办理人完成注销,截至2016年年末,基金业协会已注销私募办理人数量为17433家(包罗证券、股权、创投和其他基金办理人),比之15年年末减少30.3%,此中私募证券办理人有7781家(占比44.6%),私募股权办理人有7988家(占比45.8%)。

差别次要业务类型私募基金办理人注销情况

图1 数据来源:基金业协会私募注销存案月报第23期

2016年以来,基金业协会公布《关于进一步标准私募基金办理人注销若干事项的公告》,以5月1日和8月1日两个时间节点分阶段对私募基金办理人的存案停止标准和整理,对“壳私募”停止清理。在这两个时间节点存案私募基金办理人均呈现了明显的减少。2月底至4月底私募基金办理人减少了2021家,此中私募证券基金办理人减少了607家。而在7月份,私募基金办理人减少了7627家,此中私募证券基金办理人减少了3138家。

而根据协会最新数据显示,截至目前,协会在16年共登记12834家私募基金办理人。此中,因未定期完成《公告》整改要求而被登记的机构10957家;因在办结注销手续之日起六个月内未完成存案首只私募基金产物而被登记的机构86家;1791家机构主动登记注销。

这样截至年末,协会存案私募办理人总数较2015年末共减少了7500多家,各细分类别私募办理人数都有差别水平的减少,此中私募证券和股权办理人减少数量都超越了3000家。

2016年私募办理人数量全面减少

表1 数据来源:中国基金业协会

2. 私募基金产物存案火爆,已存案数量同比增长93%

虽然办理人数量有所减少,但存案私募基金产物数量和规模照旧快速上升。2016年全年共有28792只私募基金完成存案,此中证券类私募基金达16212只。而截至2016年年末,基金业协会已存案私募基金46505只,较2015年年末增加93.3%,此中私募证券基金数量增加最多,超越12000只;私募股权基金数量增幅最大,超越了一倍。下表为详细情况:

2016年已存案私募产物数量大幅增长

表2 数据来源:中国基金业协会

再从单个私募办理人层面来看,16年末共有55家私募办理的产物数超越了70只,此中有24家机构存案产物数超越了100只。全年存案产物数量最多的私募机构为恒天中岩投资,旗下有351只产物存案,歌斐资产紧随其后,全年共存案318只产物。

3. 私募产物全年发行近1万5千只,安然阖鼎、恒天财富发行过百

根据中国基金业协会数据统计,2016年全年共发行私募证券基金14636只,此中7月新发产物最多,达2972只,其他月份除2月,12月外根本都在1000-1400只左右。

从地域看上海继续成为发行私募证券基金最多的城市,28.66%的私募基金产物在上海发行。首都、深圳紧随其后,占比别离为23.29%、15.10%。杭州、广州列居第四、第五名,占比别离为4.93%、4.35%。以上5个城市发行的私募证券基金占了全国的76.35%。

私募办理人方面,2016年中有两个私募基金发行了超越100只产物,别离是安然阖鼎投资(111只)与恒天财富投资(104只)。

图2 数据来源:中国基金业协会

4. 私募规模同比翻倍,认缴规模打破10万亿

截至2016年末,整个私募行业认缴规模达10.24万亿,打破了10万亿大关,是15年同期的两倍,超越同期公募基金资产净值总规模9.17万亿元。而在15年底,私募认缴规模还只是同期公募净值的不到3/4,16年对私募可谓“扬眉吐气”。在10万亿的认缴规模中实缴规模达7.89万亿,较15年年末上涨约95%,此中证券类与股权类产物增长幅度根本不异,约54%。

假如按正在运行的私募基金产物实缴规模划分,那么办理规模大于100亿元的有133家,50-100亿元的有157家,20-50亿元的有439家,而15年数据别离是87、99、283家,由此可见,私募在16年快速生长,大规模私募不竭涌现。

按次要业务细分类别后规模情况:

私募证券办理人自主发行基金的规模整体偏小,81.57%在1亿元以下,此中自主发行办理规模高于10亿的有248家(占比仅3.31%),规模在1至10亿之间的有1141家,占比15.19%。

私募证券办理人参谋办理的基金规模在1亿以下的有529家,占比45.76%;在1至10亿之间的有435家,占比37.63%,;10亿以上的有192家,占比为16.61%,显著高于自主发行的比例(3.31%)。

5. 私募从业人员锐减四成

截至2016年年末,私募基金从业人员共有22.17万人,较2015年年末的37.94万人减少41.6%。此中,证券投资基金与股权投资基金从业人员数量不相昆季,分列1(9.76万)、2(9.65万)位。分地域来看,北上广地域私募从业人员数量同样居各省份前三甲,首都地域从业人员接近6万人,上海、广东两地的从业人员数量也超越4万。

6. 私募存活率节节上升

历经2016年市场的稳步伐整后,阳光私募机构存活率为89.70%,较2016年5月份(84.87%)明显增长。拉长时间来看,2014-2016年期间虽历经快牛、股灾的翻转行情,私募基金多量量清盘,但是私募机构仍然坚硬。截至到2016年12月23日,运行满三年的私募机构存活率为91.60%,较2015年底69.60%明显上升。

2016证券投资类私募Beta风云榜

前文说到16年末,整个私募行业认缴规模打破了10万亿,高于同期公募基金资产净值总规模9.17万亿元,规模越来越大,那么业绩又如何呢?说到这儿就有了一个问题,拿私募与公募比照,更具备可比性的是证券投资私募。同样是投资二级市场,同样有相对客不雅的业绩数据和投资经理才能数据能够供投资参谋和客户来测评,也相对股权基金在产物挑选上更具备可逃溯可研究的空间。

因而下面我们将基于Beta数据库,对证券投资类基金2016年综合表示停止全面盘点。

Beta数据库私募基金总数量:81098只

此中,参与2016年统计的样本数量:8663只

参与尺度:

① 【20151231,20161231】这个时间区间内有完好的业绩可逃溯

② 基金自己有存案且有托管

③ 基金在Beta系统中获得相应评分(Beta评分尺度参见本文附录)

1.各大战略私募基金16年均匀业绩

Beta数据库根据私募基金的投资战略将其细分为股票战略、债券战略、办理期货战略、宏不雅战略、组合基金、复合战略和其他战略共7类,它们于16年的业绩表示如下表所示:

表3 细分战略业绩统计 数据来源:Beta数据库整理计算

【Beta点评】2016年沪深300全年跌幅到达11.28%,而7种细分私募均获得了显著超越指数的收益,此中办理期货类私募业绩一马领先,超越7成在16年获取正收益,均匀收益率更是到达了32.6%,远远超越其他战略,这次要是因为本年国内期货市场颠簸宏大,多波行情令办理期货类私募收获颇丰。排第二的债券战略6.63%的收益率也表示不错,也表现了债券战略风险相对较低的特性。而数量最多(约占全部样本2/3)的股票战略私募次要受年初熔断的冲击,仅2016年1月份,股票战略基金均匀吃亏就到达13.74%,此中仅3.78%获得正收益,然后各月业绩虽有上升,但也没能弥补年初的丧失,最末全年均匀吃亏4.8%,有近7成股票私募以吃亏告末。

2. 16年基金综合业绩表示前10名

表4 数据来源:Beta数据库整理计算

【Beta点评】前10名中,16年大红大紫的办理期货占4位,股票战略虽然整体表示欠佳但仍有3位,宏不雅战略2位,复合战略1位。全年综合业绩由复合战略的蓝金1号夺得。

3. 16年基金经理综合业绩表示前10名

表5 数据来源:Beta数据库整理计算

【Beta点评】 16年里共四位基金经理的收益率超越100%,善境投资的吴洪涛以204.24%的成就傲视群雄,否极泰的董宝珍、蓝海韬略本钱的苏思通分列2、3位。

4. 各细分战略16年业绩前10名

(1)股票战略2016业绩前十

表6 数据来源:Beta数据库整理计算

【Beta点评】 虽然16年股市行情欠安,但仍有寡多股票战略私募基金业绩优良,前10名的收益率都超越了60%,此中蓝海1号以184%的惊人收益率荣登榜首,比第二名超出跨越近100%,这一骄人成就在全部私募里也排名前三。

据理解,蓝海一号私募基金的规模其实不大,资金仅为3000万元,总经理苏思通在深化研究后以出手犀利而闻名,市场称其为“快刀八郎”,幕后据说还有让私募江湖闻风色变的泽熙团队。其高收益的关键在于巧妙躲过了本年年初的熔断。但也有说法认为蓝海一号是因为去年年底刚成立,不断处于空仓形态,所以才碰巧躲过了一月的狂跌。终究是实力还是运气可能只能等时间来查验了。

图3 蓝海一号16年业绩与经理简评 数据来源:Beta数据库

(2)债券战略2016业绩前十

表7 数据来源:Beta数据库整理计算

【Beta点评】 16年各债券战略私募收益前10名其实不像股票或期货战略差别化那么明显,集中散布在10%-35%之间,而合晟资产的东吴鼎利59号年收益率到达43.3%,排名所有债券战略私募第一。 东吴鼎利59号的高收益次要来自于16年12月2日至9日间净值从1.1010上涨33%至1.4650,如此大幅上涨对债券战略私募而言是极不寻常的,目前原因尚未知晓,有待不雅察。

(3)办理期货战略2016业绩前十

表8 数据来源:Beta数据库整理计算

【Beta点评】 16年商品期货市场的火爆,黑色系、有色金属、农产物等多个品种接连呈现大幅的趋势性颠簸,受益于此,办理期货战略成为了16年私募市场大红大紫的明星,超7成办理期货私募获取正收益的表示仅次于最不变的债券战略,均匀收益率更是到达了32.58%,遥遥领先其他战略。本年收益的前5名也都超越了80%,前两名新宇-番茄资产办理1号与量易朝上进步1号期货账户收益率以至超越100%。此中新宇-番茄资产办理1号算是2016年杀出的一匹黑马,它于15年10月才刚成立,在16年前10月经历了大起大落,最大回撤到达30.86%,最末从10月中旬开端再度发力,一路攀涨,最末在年末创下了2.3660元的净值新高纪录,助其成为2016年办理期货战略榜首。不外其能否在新一年里延续优良势头,尚难判断。

新宇-番茄资产办理1号16年净值增长走势

图4 数据来源:Beta数据库

(4)宏不雅战略2016业绩前十

表9 数据来源:Beta数据库整理计算

【Beta点评】 宏不雅战略在16年虽然整体表示一般,均匀收益为负,但前10名的业绩仍然耀眼,都有着1/4以上的年收益率,尤其是前三名,更是都超越了75% 。值得一提的是,前三名私募基金都采纳了定向增发的子战略,并且目的多集中在新三板市场。

(5)组合基金2016业绩前十

表10 数据来源:Beta数据库整理计算

【Beta点评】 组合基金受造于16年股票市场行情欠安,表示低迷,全年均匀吃亏-4.38%,仅三成组合基金收获正收益, 博孚利资产的博孚利聚强1号、好投投资的鼎实FOF母基金、九坤投资的九坤量化混合私募2号以17.4%、14.8%、12.8%的收益率分列前三名。

(6)复合战略2016业绩前十

表11 数据来源:Beta数据库整理计算

【Beta点评】 16年复合战略的明星基金当属深海石投资的蓝金1号,其193.35%的年收益更是在所有够资格参与排名的基金中夺得冠军,在其傲人表示下,同样让人艳羡不已的大树多战略量化1号基金的业绩显得暗淡了很多。蓝金1号全年业绩走势稳健,两次大幅度增长发作在3-5月与10-11月,最大回撤是11月中旬的15%,控造得也比力不错。

图5 深海石蓝金1号基金经理阎嘉简介 来源:Beta数据库

(7)其他战略

由于其他战略基金数目过少,仅53支,且采用战略差别大,故本次不合错误该战略的基金数目停止排名。

知名私募瞻望2017

回忆完了私募过去一年的业绩表示,如今让我们放眼如今和将来,看看新的一年里私募行业有了什么新变革,与私募“大佬”们一起瞻望2017。

1. 星石投资:A股价值股战略增配时机显现

2017年自美国次贷危机以来的全球货币量化宽松政策将退居次要地位,新的全球财务政策时代即将降临,这将是影响将来5-10年全球本钱市场最重要的新增“变量”。在全球财务政策将来占主导地位的情况下权益类将成为次要受益资产类别。

在国内大类资产比力傍边,A股价值股战略增配时机显现。2017年白日鹅回归,关于A股而言,那些已经快被市场遗忘的利好因素该来的可能还是会来,包罗中国A股参加MSCI国际指数体系,以及人民币参加SDR的货币后人民币资产也将产生“价值重估”。

2. 清和泉本钱:股票资产大要率将迎来从头配置时机

2017年宏不雅经济颠簸收敛,但照旧维持L型态势,反转概率较小;房地产在史上最严厉的政策调控下,销量估计将大幅下滑;财务政策有望延续积极,但加码力度将有所减弱;货币政策估计上半年偏紧,下半年有望回归中性偏松;估计利率上半年冲高回落,下半年从头下行。

在以上布景预测下,股票资产大要率将迎来从头配置时机,同时养老金入市程序及规模可期,保险加大权益类资产投资虽节拍监管在严控,但趋势不成逆。

从宏不雅投资标的目的来看,三大主题值得存眷。

一是受财产晋级和经济转型驱动的新经济。存眷技术创新下的5G、苹果财产链、智能造造;消费晋级下的医药效劳;外加进口替代下的轮胎造造、芯片国产化。

二是受增量资金和估值修复驱动高价值概念股。存眷高分红、高ROE、低估值、运营现金流好的行业,大金融、电力、家电。

三是基建加码、一带一路、PP驱动的新财务,注政策导向、将来高投资的行业,建筑、PPP、环保、轨交。

3. 弘尚资产:看好生长股和价值型生长股的投资时机

外围经济将逐渐走出泥潭,但复苏力度整体有限;国内经济在地产调控和汽车购置税调整的布景下,将呈现温和复苏的态势,因而国表里整体经济环境无需太灰心。

从企业盈利角度来看,2017年难有明显的好转或恶化,整体弹性较小,以连结平稳为主。

股市次要的掣肘因从来自货币利率环境,但从持久来看,经济体在资产端的投资回报时机匮乏,估计长周期利率仍将向下。看好生长股和价值型生长股的投资时机。

4. 神州牧投资:2017年较2016年有更多的构造性时机

目前是较长一段时间内比力坚实的市场底部区域,2017年一季度有望获得比力可不雅的收益,较2016年有更多的构造性时机。

一方面目前的资产价格处于相对历史低位,12月份的调整已经部门反映了将来活动性颠簸的预期,过度收紧的活动性环境不契合当前国表里的形势要求。另一方面,一个安康不变的股票市场也是我国推进降杠杆、进步间接融资比例的一定要求。

5. 温莎本钱:不是盘局,是破局!

温莎本钱2017年投资战略陈述指出:2016年呈现出沪强深弱,主板强中小创弱的格局,资产荒鞭策保险资金的入市带动了市场企稳,供应侧变革促进了供求关系阶段性改善,使得工业企业利润在下半年企稳上升。虽然海外市场黑天鹅事件不竭,但是中国照旧维持了持续3个季度GDP增速6.7%的场面,因而温莎本钱认为经济正在夯实“权威人士”所描述的“L”型底部,经济逐步企稳,行业边际改善。

温莎本钱对2017年的宏不雅经济运行的根本判断如下。

宏不雅方面:从中国经济新常态、特朗普新政和美联储加息三大方面对中、美、欧等国家和区域的政治经济阐发,以期对全球整体宏不雅根本形势构成一个较为笼统的判断;中不雅方面:通过对价格、供需、预期等因素动手,阐发行业的根本情况,以期寻找到存在多因素共振对企业盈利的影响。

6. 博道投资:2017年,承先启后之年

博道投资董事长莫泰山在最新的2017年瞻望文中指出:2017年的本钱市场,应该是个承先启后的年份。经济向潜在增速收敛,逐步接近L型底部确认,转型进入下半场,新旧动力逐步构成均势,但仍不不变,间或“乍暖还寒”;货币政策边际收紧,会对市场构成必然造约。同时实体经济呈现更多的盈利时机,资金在虚和实之间的权衡,对投资标的的量量提出了更高的要求,故事和题材将黯然褪色;证监会的IPO正常化举措,以及严厉冲击投机的勤奋,将削减壳资源的价值。总体而言,市场处于承先启后的蓄势阶段,估值根本合理但存在构造性高估;上一轮牛市构成的风险已大部门释放但又没有完全消化,新的盈利时机在酝酿和生成但又不是各处开花。历史上宏不雅条件类似的年份,市场走势都略为纠结重复,市场在磨底但不至于打破前低,底部蓄势抬升但又不足以马上策动趋势性行情。但这又是承先启后的关键一年,几年以后回头再看,或许从2016年的2638点开端,市场已经走在迟缓爬升的慢牛路上。

由于市场的驱动力从活动性逐步切换到业绩增长,投资者会愈加存眷投资标的的量量,关心估值的合理、报表的成色和生长确实定性。2016年,低估值、高股息率的投资主题得到喜爱,这一偏好估计将在17年持续,不外寡多的资金逃逐将使这类时机愈加稀缺,同时市场利率程度的上行也将使资金对这类标的的挑选尺度愈加挑剔。而关于在16年休息了将近一年的生长股,或会迎来重拆上阵的时机,不外只要那些确定性的生长才会脱颖而出,而伪生长将继续沉沦。周期性板块利润继续改善,但股价可能不复16年的风度,假如房地产市场不呈现大的风险,金融等板块陪伴着中国经济硬着陆预期的逐步消除,或将有不错表示;同时,随着经济的改善,各经济主体名义收入的进步,大消费行业也将迎来时机。

附录: Beta私募基金评价尺度说明

做者:Beta投资参谋团队

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